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p2p债转股,投资者愿意不?
文章来源:www.jinbeicat.com 日期:2018-07-23 09:55
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文章摘要:债转股能否成为良性退出方案 爱投资方面称,由于流动性吃紧,目前大量实体企业面临困难,在保障机构自身流动性能力相对有限且市场环境又影响相关资产处置变现速度之时,爱投资提出新,以下是p2p债转股,投资者愿意不?的正文...

 
 
“债转股”能否成为良性退出方案
 
 
 
爱投资方面称,由于流动性吃紧,目前大量实体企业面临困难,在保障机构自身流动性能力相对有限且市场环境又影响相关资产处置变现速度之时,爱投资提出新的解决方案,以保障出借人的权益。
 
 
 
具体解决方案为:一是,发起针对爱投资平台借款企业的股权投资基金及并购投资基金,对其中优质的中小企业进行债转股扶持,降低其负债率,增强其流动性和经营能力,以便尽快恢复到良性发展的道路上来;二是,发起针对不同第三方保障机构的债转股有限合伙基金,给保障机构时间和空间处理待处置资产变现过程中的流动性问题,同时成立专项小组敦促企业正常还款。
 
 
 
另外,对不同意债转股的债权人,爱投资债权转让市场将联合债权人代表及行业协会发起成立债权人委员会,共同协商债权处置方案等。爱投资表示,会通过上述方案配合落地执行,用不超过36个月的时间帮助出借人完成项目回款。
 
 
 
其实,除了爱投资外,此前很多平台也提出“债转股”的操作方案。
 
 
 
中国银行法学研究会理事肖飒认为,散户多为跟风投资,风险识别能力和承受能力较弱,“建议采取购买债权,结束借贷关系;中大户也可以考虑‘债转股’,但不是全部都变成‘股’,而是一部分短期借贷变成中长期借贷,另一部分转化成对直接用款企业的股权(或者平台其他产业的股权)”。
 
 
 
她同时提出,“对于股权的认识,必须通透。”股权是没有保障的,只能依赖企业自身发展,因此投资人要慎重考虑。
 
 
 
“如果平台资金链即将出现断裂,到期项目无法按时兑付,可以用这种方法来度过当前困境,化解未来风险。”某P2P从业人员对记者表示,但“债转股”也许会造成投资人信心急剧下跌,投资人更想变现而不是想成为股东。
 
 
 
“‘债转股’并不太能让人接受,因为平台是对债权而非股权负责,监管应鼓励平台做正常业务,而不是非正常业务。”郭大刚称。
 
 
 
投资者信心缺失,债转数量显著提升
 
 
p2p债转股,投资者愿意不?
P2P爆雷不断,带来了投资者信心的缺失。近期,记者发现各平台债权转让数量显著提高。
 
爱投资7月18日在其社区发布公告称,平台目前需要直面三大问题:一是核心借款企业发生流动性紧张问题,其中包括大型上市公司及集团公司,上下游企业遭遇连锁反应;二是借款企业合作的部分第三方保障机构,因整体环境出现流动性问题,由于代偿而持有的大量资产需要时间进行处置;三是

爱投资作为信息服务中介,变成了一个信用中介,严重被企业绑架,因此无法应对大量的流动性危机。
 
简而言之,爱投资出现项目逾期了。而在7月11日,爱投资刚刚向用户公布三笔项目逾期,本息达3014.6万元。7月12日,爱投资高级副总裁韩世琪回应称,只是企业出现短期周转困难。
 
“就目前情况来看,一旦出现大量的债转,对平台来说是致命打击。”业内人士对记者表示,“近期有些平台债转利率畸高,有的高达40%到50%,投资人的心态可想而知。”
 
 
 
郭大刚对第一财经记者表示,债转数量显著提高是资金撤离的现象,并不正常,这是投资人非理性的行为。“当整个市场处于非常规状态,在流动性紧缺下,这些情况已经不是金融行为,而是心理行为。”
 
 
 
7月17日,北京互金协会召开专题座谈会,要求密切关注债权转让的年化利率,下线停发活期类产品,合理配置期限结构。19日,协会向会员单位下发《加强业务合规性的风险提示函》,明确提出P2P网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品,要求所有北京地区的P2P网络借贷平台立即下线“理财计划”类产品。
 
 
 
此前《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下称“57号文”)也明确指出,以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,由于可能造成资金和资产的期限错配,应当认定为违规。
 
 
 
网利宝CRO陈文达对第一财经记者表示,“理财计划”即集合标,平台将散标或债权转让标打包发售,投资人授予平台决策权,由平台自动匹配债权。该类产品具有购买便利、资产分散等特点,对于不少出借人具有一定吸引力,但同时该类产品也存在期限错配、资金池的风险。
 
 
 
陈文达认为,在当前国内经济下行、网贷行业流动性趋紧的大背景下,“理财计划”类产品的风险逐渐凸显,北京互金协会要求辖区内网贷平台全面下线“理财计划”,也是传递出监管层积极防范风险、稳定市场、促进行业健康发展的意图和决心。
 
 
 
上海互金协会发布的《上海地区网络借贷信息中介业务合规专家解读与释义》也显示,在监管实践中,对于“活期产品监管”,监管倾向于认为“一切活期产品均构成期限拆分”。“活期”效果仅可通过“投资人间债转”方式实现。

 


债转股

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